大塚HD、2025年中間期決算でAraris買収とOtsuka ICU Medical取得を公表、売上高1,180,766百万円・営業利益242,118百万円【4578】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

大塚ホールディングス 2025年12月期第2四半期決算の要点

大塚ホールディングスは、2025年12月期第2四半期（2025年1月1日〜6月30日）における連結決算短信を公表しました。売上収益は1,180,766百万円、前年同期比6.5%増、事業利益は239,221百万円、営業利益は242,118百万円となり、いずれも前年を上回る水準となりました。中間利益は175,863百万円、親会社の所有者に帰属する中間利益は173,529百万円となりました。一株当たり中間利益は326.12円です。

本決算の最大の要因として、ニュートラシューティカルズ関連事業と医療関連事業の売上増加が挙げられます。特にレキサルティ、エビリファイ関連の製品群の上振れや新規領域の拡大が寄与しました。加えて、アラリス Biotech AGの買収、Otsuka ICU Medical LLCの60%子会社化といった企業結合が、財政・財務面の改善と成長の加速に寄与しました。

主要指標の概要

able> 指標中間期実績（2025/6/30）売上収益1,180,766 百万円事業利益239,221 百万円営業利益242,118 百万円中間利益175,863 百万円親会社所有者に帰属する中間利益173,529 百万円基本的1株当たり中間利益326.12 円 ble>

主要な企業結合とその効果

本決算期間中、Araris Biotech AGの買収を完了しArarisを完全子会社化しました。加えて、Otsuka ICU Medical LLCの持分60%を取得してOPFA傘下としました。これらの企業結合により、医療関連事業およびニュートラシューティカルズ関連事業の成長を加速させる基盤を強化しました。

通期業績予想の修正

2025年12月期の通期業績予想を修正しました。売上収益は2,380,000百万円のまま維持しますが、営業利益は450,000百万円、当期利益は334,000百万円へ引き上げ、基本1株当たり利益は633.76円となります。これにより、従来計画を上回る見込みとなっています。なお研究開発費の水準は345,000百万円と見込まれています。

後発事象と財務の変動要因

決算短信には、2025年3月31日にAraris Biotech AGの完全子会社化、2025年5月1日付でOtsuka ICU Medical LLCの持分60%を取得したことなど、重要な企業結合情報が含まれています。また、近時の取引としてMicroPort Scientific Corporation株式の一部譲渡を2025年7月25日付で締結しており、譲渡後の持株比率は4.99%となる予定です。これに伴い、当社グループは中間期末に約40億円〜50億円程度の「その他の収益」を計上する見込みであり、当期業績にプラスの影響を与える見込みです。

なお、決算補足資料には、今後の為替動向や各市場の規制・価格制度の影響に留意する旨が記載されています。

今後の株価を予想

株価は上昇する。理由は、(1) 2025年通期予想の上方修正により業績成長期待が高まること、(2) Araris買収とOtsuka ICU Medical LLCの取得による事業ポートフォリオ拡大と収益力強化が見込まれること、(3) 後発事象としてのMicroPort株式譲渡による一時的な特別益の可能性が市場の評価を押し上げる材料となるため、今後1〜2カ月で約7,600–7,800円程度のレンジへ上昇する可能性が高い。