東洋水産1Q決算公表：売上高125,803百万円、営業利益18,300百万円、純利益15,251百万円【2875】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

東洋水産第1四半期決算の要点と投資家への解説

東洋水産株式会社は、2026年3月期第1四半期決算短信を公表しました。期間は2025年4月1日から2025年6月30日までで、連結ベースの売上高は125,803百万円、営業利益は18,300百万円、経常利益は20,565百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は15,251百万円となりました。前年同期と比較すると売上高は0.8％の微増で推移した一方、利益面は前年を下回る結果となっています。為替換算レートは期中平均で144.60円/米ドル、期末には為替影響を受けた区分がありました。

財務面での安定性は高く、2026年3月期第1四半期の自己資本比率は80.9％と高水準を維持しています。決算上の重要な要因として、在外子会社の収益・費用の円貨換算方法を期中平均相場に変更した影響があり、前年同期比較は遡及適用後の数値で表示されています。この変更は在外子会社の業績をより適切に反映させるための措置です。

セグメント別の状況としては、水産食品を含む国内外の各事業で出荷状況に偏りが見られつつ、国内の即席麺や低温食品の拡販が進み、国内市場の堅調さが支えとなっています。海外の即席麺事業は原材料費・為替の影響を受けつつ、米州での売上高は堅調に推移しました。全体としては売上は増加したものの、利益の伸びは限定的でした。

財政状態の説明では、総資産は592,388百万円、純資産は491,615百万円となり、自己資本比率は80.9％を維持しています。キャッシュ・フローについては、第1四半期累計期間の現金及び預金の減少がみられたものの、全体としての財務健全性は高位を維持しています。配当方針は安定しており、2025年3月期の年間配当は200円/株、2026年3月期も同額の200円/株を見込んでいます。なお、通期の業績予想は2025年5月12日の公表見通しを維持しており、売上高は545,000百万円、営業利益は76,000百万円、経常利益は84,000百万円、当期純利益は62,000百万円を想定しています。

総括として、今期第1四半期は売上の微増を確保する一方で利益面は抑制される展開となりました。今後の業績回復には、セグメント別の収益性改善とコスト削減、及び原材料費・物流費の抑制が鍵となるでしょう。市場では安定的な財務基盤と続く高配当方針を評価材料として捉える動きが継続するとみられます。

決算の要点を表で確認

able> 売上高 125,803 百万円前年同四半期比 +0.8% 営業利益 18,300 百万円前年同四半期比 -7.6% 経常利益 20,565 百万円親会社株主に帰属する四半期純利益 15,251 百万円為替換算レート（期中平均） 144.60 円/USD 自己資本比率 80.9% 配当（実績・見通し） 2025年3月期 200円/株、2026年3月期予想 200円/株通期業績予想（売上高/営業利益/経常利益/当期純利益） 545,000 / 76,000 / 84,000 / 62,000 百万円 ble>

なお、決算短信では在外子会社の収益・費用の換算方法を期中平均相場へ変更しており、前年同期の比較は遡及適用後の数値を採用しています。この会計方針の変更は、在外子会社の業績をより適切に連結財務諸表に反映させるためのものです。

セグメントの動向と事業戦略

水産食品を中心とするセグメントは、外食向け商品を中心に一部の売上が伸長しましたが、前浜事業の不漁やコンビニ・量販店向け商品の出荷数量の減少などの影響を受けて全体では減収となりました。一方、海外の即席麺事業では原材料費や関税の影響を受けつつもドルベースでの売上高は増加傾向です。国内の即席麺事業は堅調で、低温食品、冷凍食品、加工食品といった他セグメントの拡販も進みました。全体としては利益の伸びが限定的であるものの、コスト削減と積極的な営業活動が継続されています。

財務健全性は高水準を維持しており、自己資本比率80.9％、自己資本の充実度が評価ポイントとなります。配当政策の継続と過去の自社株買い実績は、投資家に対するリターン面の安定性を示唆しています。

今後の株価を予想

株価は今後3か月で上昇方向へ動くと予想します。理由は、売上は微増で推移しつつも通期予想を据え置き、配当200円/株の継続計画と高い自己資本比率80.9%が財務健全性を示すため、市場の評価が支持材料となると考えられるためです。目標株価は11,000円程度を想定します（現時点の終値9,665円前後からの上昇余地を想定）。