信越化学工業第2四半期決算短信の要点と今後の見通し【4063】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

要点の解説

本日公表された信越化学工業（銘柄コード：4063）の第2四半期決算短信（2025年4月1日〜9月30日）によると、売上高は1,284,522百万円（前年同期比1.4%増）、営業利益は333,935百万円（前年同期比▲17.7%）、経常利益は367,339百万円（前年同期比▲17.1%）、親会社株主に帰属する中間純利益は257,844百万円（前年同期比▲12.3%）となりました。営業利益の増減要因にはセグメント別の需要動向と原価の変動が影響しました。ROEは年換算で約11.6%、自己資本比率は約78.7%と高水準を維持しています。

able> 指標 2025年中間期（4-9月） 2026年中間期（4-9月）売上高 1,266,460百万円 1,284,522百万円営業利益 405,703百万円 333,935百万円経常利益 442,924百万円 367,339百万円親会社株主に帰属する中間純利益 294,117百万円 257,844百万円 1株当たり中間純利益前期147.83円、今期136.56円 136.61円（調整後136.56円）中間配当金 53円 53円 ble>

同社は2026年3月期の通期見通しとして、売上高2,400,000百万円、営業利益635,000百万円、経常利益700,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益470,000百万円（1株当たりは250円）を想定しています。売上は前年比で▲6%の減少見込みながら、依然として高い収益性を維持する計画です。中間期の業績の推移の要因としては、電子材料を中心とする半導体市場の需要拡大が追い風となる一方、他セグメントでの需要の踏み止まりや原材料・エネルギーコストの影響が挙げられます。

資本政策としては、上限200百万株の自己株式取得を2026年4月24日まで実施する方針を継続しています。2025年3月期の中間期にはすでに大量の自己株式を取得しており、株主還元方針を強化する姿勢が投資家の関心を引いています。配当は中間53円、年間106円の見通しを据え、DOI（純資産配当率）は約4.6%程度を想定しています。

セグメント別の業績動向

4-9月のセグメント別売上高と営業利益を見ると、全体として売上は前年同期比で横ばい〜微増の推移ながら、営業利益はセグメント間で大きく動いています。生活環境材料は売上高が前年同期比▲2%と微減でしたが、営業利益は大幅に減少し、需要環境の変動と価格の変動要因が影響しました。一方、電子材料は売上高が約7%増加したものの、全体としては利益が前年比で減少しています。加工・商事・技術サービスは売上高は微増でしたが、利益は減少傾向です。全体の売上は増加する一方、原材料・エネルギーコストの上昇や供給網のコスト構造の影響が利益を圧迫しています。

セグメント	売上高（4-9月、百万円）	営業利益（4-9月、百万円）	前年比動向
生活環境	5,004	1,023	売上は約-2%、利益は大幅減
基盤材料	約5,000未満	–	詳細は開示段階
電子材料	4,963	1,706	売上増加、利益は前年同期比△9%
機能材料	2,206	481	売上▲2%、利益▲10%
加工・商事・技術サービス	671	136	売上横ばい〜微増、利益△8%
連結計	12,845	3,339	売上前年比+1.4%、営業利益△18%

財務健全性と配当

財務状態は堅調で、総資産は5,356,717百万円、純資産は4,381,431百万円、自己資本比率は78.7%と高水準を維持しています。中間期時点の自己株式は111,875,422株、期中平均株式数は1,887,444,198株です。長期的な資本政策としては、2026年4月までに最大200,000,000株の自己株式取得を計画しており、株主還元の強化を図っています。配当は今年度も中間53円、期末53円を合わせて106円とする見通しです。

項目	金額
総資産	5,356,717百万円
純資産	4,381,431百万円
自己資本比率	78.7%
自己株式	111,875,422株（中間期）
平均株式数	1,887,444,198株
配当	53円中間、53円期末、計106円/株

中間期の決算と今後の見通し

今回の公表により、2026年3月期の中間期には売上高1,284,522百万円、営業利益333,935百万円、経常利益367,339百万円、親会社株主に帰属する中間純利益257,844百万円が計上されました。通期の業績予想は、売上高2,400,000百万円、営業利益635,000百万円、経常利益700,000百万円、親会社株主に帰属する純利益470,000百万円と見込まれ、配当は106円を予定しています。上限200百万株の自己株式取得は、株主価値の向上を狙う長期方針として評価される材料です。

ニュースの要点と投資家への影響

要点は、売上自体はプラス寄りであるものの、利益面ではセグメント間の構成と原価の変動から前年同期比で鈍化している点です。一方で自己株式取得の拡大と安定配当は、株主還元の強化として投資家の評価を押し上げる材料となります。今後も半導体材料を中心とした電子材料の成長期待が、長期的な株価の押上げ要因となる見通しです。