久光製薬、2026年2月期第2四半期決算を公表国内は薬価改定影響で減収も海外は大幅増【4530】

この記事を書いた人

佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

久光製薬 2026年2月期第2四半期決算の要点

久光製薬は2025年8月31日を対象期間とする2026年2月期第2四半期の連結決算短信を公表しました。売上高は74,943百万円、前年同期比0.7％減となりました。営業利益は8,128百万円で前年同期比9.7％減、経常利益は10,089百万円で同6.5％減、親会社株主に帰属する中間純利益は7,022百万円で前年同期比22.8％減です。

業績の要因と地域別の動向

国内市場は薬価改定と後発薬の使用促進策の影響を受け、売上が減少しました。一方、海外市場は堅調で、売上高は前年同期比で+31.5％と大幅に伸長しています。米国は+37.6％、その他地域は+15.4％と拡大しました。一般用医薬品は海外での成長が鈍化した一方、日本市場はやや減速しています。

able> セグメント売上高（百万円）前年同期比日本25,458-3.8% 海外13,575+31.5% 米国（医療用）10,282+37.6% その他地域（医療用）3,292+15.4% 一般用医薬品日本11,337-15.2% 一般用医薬品海外22,891-3.3% ble>

財務状態とキャッシュ・フローの状況

中間期末の総資産は3,360億96百万円、純資産は2,686億22百万円、自己資本比率は79.0%と高水準を維持しています。現金及び現金同等物は69,420百万円に減少しました。営業活動によるキャッシュ・フローは6,047百万円のプラス、投資活動によるキャッシュ・フローは▲11,568百万円、財務活動によるキャッシュ・フローは▲11,188百万円となりました。

配当と自己株式の動向

2025年2月期は期末配当を含む配当総額が90円でした。2026年2月期は期中に60円、期末に120円の配当を見込む計画で、記念配当を含めた総額の内訳は公表資料に示されています。自己株式の取得は7,783百万円相当で1,922,200株を取得し、同時に10,000,000株を消却しました。これにより資本剰余金・利益剰余金・自己株式の金額構成が変化しています。

今後の見通し

決算短信では通期予想を従来通り据え置いており、売上高は165,000百万円、営業利益20,000百万円、経常利益24,300百万円、親会社株主に帰属する当期純利益22,000百万円、1株当たり配当は303円89銭などが見込まれています。機関投資家・アナリスト向けの説明会も開催予定とされています。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想します。理由は、海外事業の顕著な成長（特に米国を中心とした+37.6%）と全体の通期予想の据え置きにより、長期的な成長ストーリーの継続が見込まれる点、さらに安定的な配当と自己株式取得による株主還元の強化が、市場の評価を支えるためです。ただし、国内市場の減収要因は継続する可能性がある点には注意が必要です。