神戸物産 2025年10月期3Q決算説明資料に基づく連結業績と事業動向【3038】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

はじめに

以下は、神戸物産（銘柄コード：3038）が2025年9月11日に提出した第三四半期決算説明資料に基づく投資家向け解説です。本資料は、連結業績のハイライトと事業セグメント別の現状、株主還元の方針、及び今後の業績見通しを含んでいます。

連結業績のハイライト

2024年度累計と2025年度累計の比較から、売上高・利益の動向を整理します。

指標	FY24累計	FY25累計	増減率
売上高	377,283 百万円	411,553 百万円	+9.1%
売上総利益	44,093 百万円	49,557 百万円	+12.4%
営業利益	26,640 百万円	30,339 百万円	+13.9%
経常利益	21,980 百万円	38,249 百万円	+74.0%
親会社株主に帰属する四半期純利益	14,847 百万円	26,199 百万円	+76.5%

業務スーパー事業の現状

同事業は全国に展開し、2025年7月末時点で店舗数は1,112店舗。第3四半期累計では出店37店舗、退店9店舗（純増28店舗）と着実に拡張しています。

項目	数値
店舗数	1,112店舗（2025年7月末）
3Q累計の動向	出店37店舗/退店9店舗/純増28店舗

外食・中食事業の動向

直営・FC本部が運営する外食・中食事業は、ビュッフェ、焼肉、惣菜の三軸で展開。3Q累計時点の店舗数は神戸クック・ワールドビュッフェ17店舗、プレミアムカルビ22店舗、馳走菜145店舗となっています。

ブランド/事業	店舗数	3Q累計の動向
神戸クック・ワールドビュッフェ	17店舗	出店1/退店0
プレミアムカルビ	22店舗	出退店なし
馳走菜	145店舗	出店18/退店1

エコ再生エネルギー事業

再生可能エネルギー分野では太陽光発電19カ所(81.0MW)と木質バイオマス発電1カ所(6.2MW)を運営。天候要因等があるものの総発電量は前年度並みを維持しています。

株主還元策と優待

配当性向はおおむね23％前後で推移し、2024年度の1株あたり配当は23円、2025年10月期は26円を予定しています。株主優待としてGyomucaカードを一定条件で贈呈しています。これにより安定的なキャッシュリターンと株主価値の向上を目指します。

項目	内容
1株あたり配当	23円 (2024年)
2025年10月期配当予想	26円
配当性向	約23.7～23.5%

2025年10月期の見通しと業務スーパーのガイドライン

2025年3Q時点での通期予想は売上高525,000百万円、営業利益37,700百万円、親会社株主に帰属する当期純利益24,000百万円と設定。業務スーパー事業では、出店34店舗の純増を目標に本部主導の物件情報収集を強化し、既存店の成長は101〜102%を目標としています。PB比率の上昇や原材料コストの変動に対応した商品開発にも注力します。

本決算資料は外食・中食の拡大、エコ再生エネルギーの安定、株主還元の充実を示し、中期的な収益性改善の根拠を提供します。