川崎重工業、2025年度1Q決算は増収増益・通期見通しを据え置き【7012】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

決算サマリーと事業セグメントの動向

川崎重工業は、2025年度第1四半期決算を公表しました。売上高は4,884億円となり、前年同期比で442億円の増収を達成しました。また、事業利益は205億円と前年同期比で35億円の増益、当期利益は42億円となりました。受注高は4,463億円、受注残高は2025年度1Q末時点で約27,216億円と、前期末から拡大しています。これらの数値は、当社が比較的堅調な事業運営を継続していることを示しています。

通期の業績見通しは据え置かれ、2025年度の売上収益は22,900億円、事業利益は1,450億円、当期利益は820億円を見込んでいます。なお、2Q以降の為替前提はUSD/JPYを145円に引き上げる見通しとしており、円安効果を織り込んだ修正となっています。

セグメント別の概要と要因

able> セグメント 24年度1Q 受注高 24年度1Q 売上収益 24年度1Q 事業利益 25年度1Q 受注高 25年度1Q 売上収益 25年度1Q 事業利益 航空宇宙システム 882 1,049 48 989 1,015 8 車両 170 438 -14 148 552 36 エネルギーソリューション＆マリン 1,218 801 59 866 966 97 精密機械・ロボット 616 526 23 639 569 23 パワースポーツ＆エンジン 1,447 1,447 115 1,602 1,603 80 その他 233 178 7 217 176 16 合計 4,569 4,442 169 4,463 4,884 205 ble>

キャッシュ・フローと財務健全性の動き

2025年度1Q時点の営業キャッシュ・フローは-77億円とやや悪化していますが、前年同期と比較してキャッシュ創出力の改善傾向は継続しており、総資産の回転や在庫管理の改善が進んでいます。自己資本比率は財務体質の安定化を図る中で23%台を維持しており、グループ全体の資本効率の向上を目指しています。

また、通期の業績予想には為替の影響が織り込まれており、2Q以降の前提レートを145円に設定しています。これにより、円安局面での収益性改善効果を一定程度取り込む計画です。

市場のポイントと要因

外部環境として米国関税政策の影響が一部セグメントに見られる一方で、航空宇宙システムやエネルギーソリューション＆マリン、精密機械・ロボットなどの分野で採算性改善の動きが見られます。特に車両分野では採算性の改善が顕著で、今後の受注動向次第で利益寄与が加速する可能性があります。川崎重工業は今回の決算で通期見通しを据え置く一方、為替前提を引き上げることで安定的な収益の確保を狙っています。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇方向へ動くと予想します。理由は、2025年度第1四半期で売上高4,884億円・事業利益205億円と増収増益を達成し、通期予想も22,900億円の売上、1,450億円の事業利益、820億円の純利益と明確な規模感を維持している点にあります。また、受注残高の拡大とセグメント別の改善傾向、配当方針である1株150円の継続も株主還元面で支援材料となると考えられます。為替前提の変更も適切に織り込み済みで、投資家の信認を得やすい状況です。