レノバ 2026年3月期第1四半期決算の要点と今後の展望【9519】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

レノバ第1四半期業績解説

株式会社レノバは2026年3月期第1四半期の連結決算短信を公表しました。今期の売上高は20,527百万円、EBITDAは8,617百万円、営業利益は3,296百万円となり、前年同期から大幅に改善しました。新たに運転を開始した御前崎港バイオマス発電所の連結化と開発・運営事業の寄与が主因です。なお徳島津田バイオマス発電所の売電収入増加や事業開発報酬の寄与も利益拡大に寄与しました。1Qの税引前四半期利益は1,741百万円、親会社株主に帰属する四半期利益は862百万円、1株当たり四半期利益は9.53円でした。

セグメント別の状況と要因

able> 報告セグメント売上収益 EBITDA セグメント利益再生可能エネルギー発電等事業 20,144 9,413 6,457 開発・運営事業 1,874 791 123 計 22,018 10,204 6,581 ble>

2025年6月30日時点の連結累計ベースで、売上高は外部顧客向け売上収益と開発・運営事業の寄与を合わせて20,527百万円となり、前年同期を強く上回る伸びを示しました。EBITDAは8,617百万円、営業利益は3,296百万円と大幅に改善しています。2025年6月時点では御前崎港バイオマスエナジーの運転開始と連結化が大きな押しとなり、開発・運営事業の寄与も堅調です。

財政状態とキャッシュ・フロー

財務状態は資産510,513百万円、負債388,749百万円、親会社所有者帰属持分80,829百万円で、資本比率は23.9%です。純有利子負債/EBITDA倍率は9.2倍と、資本コストと資本効率のバランスを見ながら長期投資を進める姿勢が継続しています。現金及び現金同等物の期末残高は22,621百万円で、キャッシュ・フローは当期第1四半期で以下の推移となりました。営業活動によるキャッシュ・フローは1,477百万円、投資活動によるキャッシュ・フローは-2,571百万円、財務活動によるキャッシュ・フローは-134百万円で、期末の現金残高は22,621百万円です。

将来見通しと重要な留意点

通期の連結業績予想は、2025年5月12日公表時点の前提を据え置き、2025年4月1日から2026年3月31日までの通期で売上高90,500百万円、 EBITDA31,600百万円、営業利益9,300百万円、当期利益1,500百万円、1株当たり16.59円としています。6月29日に御前崎港バイオマス発電所の運転停止が発生しましたが、2025年9月中の再開を目指して補修工事を進めており、通期影響は軽微との見込みです。Non-FITのコーポレートPPA契約は145.4MWに拡大しており、長期的な売上の安定化が見込まれます。

リスクと今後の注目点

再生可能エネルギー市場の拡大とともにコーポレートPPAの拡大や蓄電事業の推進が収益源を多様化しますが、発電所の一部停止リスクや資本支出の水準が財務に影響を与える可能性には留意が必要です。今後は非FITによる契約の伸長と新規開発の進捗、そして財務指標の改善が株価の方向性に影響を与える肝となるでしょう。

今後の株価を予想

今後12カ月の株価は上昇方向と見ており、目標レンジはおおむね800円前後～860円程度を想定します。理由は売上高とEBITDAの大幅な増加、御前崎港バイオマス発電所の連結化による安定収益性の改善、Non-FITのコーポレートPPA拡大による長期的な売上の安定性の高さです。ただし一部の発電所停止リスクや高い資本支出の継続性には警戒が必要です。