横浜ゴム、2025年2Q決算で過去最高の売上・事業利益、通期計画を上方修正【5101】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

概要

横浜ゴムは2025年2Qにおいて、売上収益3,041億円、事業利益380億円、営業利益355億円、当期利益270億円を計上し、前年同期を大きく上回りました。4-6月のセグメント別ではタイヤ事業の回復と価格/MIXの改善が寄与しました。これを受けて、2025年度の通期予想を上方修正しています。

4-6月の実績と要点

able> 指標4-6月実績前年同期比注記売上収益3,041 億円+11.4%過去最高事業利益380 億円+28.1%過去最高営業利益355 億円+60 億前年同期比 +20.4% 当期利益270 億円+2 億前年同期比 +0.8% ble>

通期見通しの見直し

2025年度の通期予想を上方修正。売上収益12,350億円、事業利益1,530億円、営業利益1,405億円、当期利益880億円、ROE9.4%を見込む。為替前提はUS$143円、EUR167円を想定。

セグメント別の動向

タイヤ事業はOE/REPの回復と価格/MIXの改善が寄与。4-6月の販売本数は全社ベースで108%と前年を上回り、特にOHTの伸長が顕著です。G-OTRの統合効果を含む構造改革も進行中です。

セグメント	4-6月実績	前年同期比	コメント
タイヤ合計	2,732 億円	+304	MIX改善と販売量増
OHT	977 億円	+206	販売量増・回復加速
MB	513 億円	-2	微増
その他	43 億円	+2	小幅増
合計	3,041 億円	+312	4-6月合計

財務状況とキャッシュフロー

2025年上期のキャッシュフローは、投資活動によるキャッシュアウトが大きく、フリーCFは-1,651億円となっています。一方現金及び現金同等物は960億円、有利子負債は5,895億円、自己資本比率は47.2%とやや低下しています。現金循環の改善が今後の課題です。

2025年度通期の財務見通しの要点

通期の売上収益は12,350億円、事業利益は過去最高の1,530億円、営業利益は1,405億円、当期利益は880億円と予想しています。ROEは9.4%、為替前提はUS$143円、EUR167円です。

今後の株価を予想

本ニュースを受けて株価は上昇基調に転じると予想する。理由は、2025年度の通期見通しを過去最高水準へ引き上げたこと、2Qでの売上・利益がいずれも前年を大きく上回る実績を示したこと、タイヤ事業のOE/REP回復とOHTの拡大が持続的成長を支えると見込まれるため。なお、投資活動のキャッシュアウトが大きい点には留意が必要で、短期のボラティリティは残る可能性がある。