三菱地所、2025年度第1四半期決算は624億円の営業利益・46円配当・自社株買い1000億円を公表【8802】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

概要と事実関係

三菱地所は2025年度第1四半期決算において、営業利益624億円（前年同期比増益）、親会社株主に帰属する四半期純利益319億円を計上しました。新規オフィスのリーシングと既存物件の賃料増額改定、商業・ホテル事業の売上寄与が継続しており、キャピタルゲインの計上は下期を中心に進む予定です。通期に向けた進捗は総じて順調とされ、キャピタルゲインの進展を前提とした見通しが維持されています。

決算の要点

今期の要点は、セグメント別の寄与と財務指標の改善です。決算資料によれば、1Qの営業利益は624億円、親会社株主に帰属する四半期純利益は319億円と前年同期を上回る実績となりました。セグメント別には以下のような状況です。

able> 項目金額（百万円）コマーシャル不動産事業16,285 丸の内事業24,626 住宅事業19,844 海外事業6,373 投資マネジメント事業1,072 設計監理・不動産サービス事業1,867 営業利益合計（百万円）62,405 ble>

また、丸の内事業の空室率は2025年6月末時点で1.71%と低水準を維持しています。キャピタルゲインの計上は下期を中心に進める方針で、ポートフォリオ多様化の下での収益機会を活用する方針が明記されています。

株主還元と資本政策

配当方針は累進配当を継続するとされ、2025年度は1株当たり46円の配当を予定しています。2030年度には60円/株以上を目指す方針です。自社株買いについては2025年度として1,000億円規模の取得を決定しており、ベースの500億円に追加の500億円を組み入れています。2025年7月末時点で432億円分を取得済みです。

通期見通しとセグメント動向

2026年3月期の連結業績見通しは、5月12日に公表した数値から変更なしとされています。コマーシャル不動産、丸の内、住宅、海外、投資マネジメント、設計監理・不動産サービスの各セグメントは概ね好調に推移しており、特に住宅事業の国内分譲マンションの増益が目立つ一方、キャピタルゲインの計上は下期中心での進捗となる見込みです。

直近の株価動向（参考情報）

直近の株価状況として、2025年8月7日終値は3000円。直近5日平均は約2922円、25日平均は約2786円となっており、短期的には上値の重さもあるが下支え要因が働く局面です。

株価動向の背景と投資家への影響

決算の要点は、利益面の改善と資本政策の強化です。自社株買いの実施と配当の増額方針は、株主還元志向の高さを示しています。これにより市場の信認が高まり、株価の下支え要因となる可能性があります。一方、キャピタルゲインの計上が下期中心になる点は、期中の利益押し上げ要因としては限定的であり、業績の波及には時間がかかる可能性があります。総じて、中期的には株価は緩やかな上昇基調を想定できる状況です。

結論と今後の見通し

今回の発表は、業績の着実な改善と資本政策の強化を示すポジティブな内容です。株式市場の反応次第では、短期的にやや横ばいか上昇へ動く可能性が高いと考えられます。中期的には、配当・自社株買いによる株主還元の強化と安定した賃貸事業の成長が、株価の堅調な推移を支える要因となる見込みです。

今後の株価を予想

株価は中期的に上昇方向へ動くと予想。理由は決算好調と資本政策の強化（自社株買い1,000億円、配当46円）により株主還元が強化される点、住宅・丸の内の堅調なセグメント動向、キャピタルゲイン計上は下期中心であるものの総合的な収益力改善が視野に入る点にあります。直近の株価は約3000円前後で、短期の反発余地もあり、3〜6ヶ月で3200円程度を目標に上昇が見込まれます。