IIJ、2026年3月期第1四半期決算の概要と通期予想を維持【3774】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

要点と今後の展望

インターネットイニシアティブ（IIJ、銘柄コード3774）は、2026年3月期第1四半期決算において売上高76,821百万円、営業利益6,031百万円と前年同期比で大幅な改善を示しました。セグメント別ではネットワークサービスおよびシステムインテグレーション（SI）の組み合わせによる収益拡大が寄与し、ATM運営事業も安定的に成長しています。VMware製品の実質的な値上げ影響は価格転嫁で概ね解消され、前年同期比での利益成長を後押ししました。通期予想は従来通り340,000百万円の売上高、36,500百万円の営業利益、23,000百万円の当期利益を見込んでおり、配当方針は年間39円としています。直近の株価は2,800円台で推移しており、決算発表後も市場の注目が集まる見込みです。

1. 2026年3月期第1四半期の業績サマリー

able> ead> 指標実績（百万円）前年同期比売上収益 76,821 6.7% 営業利益 6,031 34.6% 税引前四半期利益 5,737 13.9% 親会社株主に帰属する四半期利益 3,777 13.7% 四半期包括利益 6,092 35.1% 1株当たり利益（基本） 21.35円 – 1株当たり利益（希薄化後） 21.24円 – ble>

2. 財務状態とキャッシュ・フローの概要

当第1四半期末の総資産は前期末比563百万円増の312,998百万円。流動資産は7,035百万円減少の123,160百万円、非流動資産は7,598百万円増加の189,838百万円となりました。現金及び現金同等物は30,020百万円、自己株式はマイナス項目として計上されています。キャッシュ・フロー面では、営業活動によるキャッシュ・フローが12,106百万円のプラスとなり、投資活動によるキャッシュ・フローは6,825百万円の支出、財務活動によるキャッシュ・フローは7,759百万円の支出となりました。自由度の高い設備投資とデータセンター関連の資産取得を継続しており、データセンターの新設・拡張投資が進んでいます。

3. 通期予想の概要と前提

2026年3月期の通期予想は、売上高340,000百万円、営業利益36,500百万円、税引前利益33,700百万円、当期利益23,000百万円、1株当たり130.00円と公表されています。配当は年間39.00円を見込んでおり、決算説明会において前提が特段変更されない限り、現状の見通しを維持する方針です。市場環境の不確実性は残るものの、ネットワークサービスとSIのシナジー効果が継続的な成長ドライバーになる見通しです。

4. 直近の株価動向と市場の反応

直近の株価は2025年8月7日の取引日で、始値2,874円、高値2,896円、安値2,774円、終値2,805円、出来高は約1,066,700株でした。決算発表を受けて、通期予想の維持と成長エンジンの持続性が評価される可能性があります。

5. まとめと投資家への留意点

第1四半期決算は前年同期比で着実な成長を示しており、特にネットワークサービスとSIの相乗効果がリスク要因を上回る形で寄与しています。通期予想は維持され、安定配当の方針も示されているため、資本効率を重視する長期保有層にも魅力的な局面が想定されます。ただし、世界景気の動向や為替・金利環境の変動、IT市場の価格競争激化といった外部要因には引き続き注意が必要です。

直近株価情報の出典

直近の株価データは「2025-08-07」の日次データに基づく。

セグメント別のパフォーマンス

セグメント	売上高（百万円）	営業利益（百万円）
ネットワークサービスおよびSI事業	76,081	5,744
ATM運営事業	749	287
調整額	-9	0
連結計	76,821	6,031

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想します。理由は、第1四半期が前年同期比で着実な成長を示し、セグメントの相乗効果とVMware関連の価格転嫁の解消により利益が拡大している点、通期予想を維持し配当方針も安定している点にあります。直近の株価水準2,800円台から、3〜6か月程度で約10〜15％程度の上昇余地を見込めるとみています。目標株価は約3,100円程度。