KDDI FY2026.3 第1四半期決算の要点と通期見通し【9433】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

KDDI FY2026.3 第1四半期決算の要点と今後の見通し

KDDIは2025年8月1日付の「Data Book for the 1st Quarter of FY2026.3」に基づく決算資料を公表しました。本資料は連結ベースの決算概要だけでなく、財務健全性・成長ドライバ・サステナビリティ指標など、投資判断に資する幅広い情報を整理しています。以下では投資家目線で要点を解説します。

1. 通期見通しの要点

FY2026.3の通期見通しは、売上高が6兆3300億円規模、EBITDAマージンは約31%、Capexは7200億円程度、フリーキャッシュフローは約1.34兆円を見込む構成です。EBITDAマージンは安定的に30％台を維持する見通しで、増収を支えるモバイルを中心とした事業基盤の成長とデータ関連サービスの拡大が想定されています。なお、1Q時点の結果を踏まえ、株主還元を含む財務戦略は引き続き堅実性を重視する方針です。

able> 指標 数値・見通し 通期売上高 6,330,000百万円（約6.33兆円） EBITDAマージン約30.9%〜31.0%程度通期EBITDA 約1,831,223百万円通期営業利益約1,178,000百万円フリー・キャッシュ・フロー約1,340,000百万円株式分割 2株につき1株の分割を実施（適用：2025/4/1） NETDEBT/EBITDA 約1.92倍 ble>

2. 財務健全性と資本配分のポイント

決算資料はコア事業の安定性と財務の健全性を示す指標を併記しています。NET DEBT/EBITDAは約1.92倍、D/Eは0.9倍前後で、財務レバレッジは比較的低水準を維持しています。これにより、景況感の変動に対する耐性が高まっており、今後の投資計画や配当・株主還元にも柔軟性が生まれています。

また、1Q時点の決算資料にはROEが13.2%程度と示されており、株主資本の利益率を一定程度維持できる見通しです。株式分割の実施にも関わらず、1株当たりの利益水準を押し上げる設計となっており、株主価値の向上につながる可能性があります。

3. 成長ドライバーと投資適合性

Growth領域としてIoT関連サービス・データセンター・デジタルBPOの拡大が継続しており、パーソナルセグメントのモバイル事業と相乗効果を生む体制が整っています。IoT累計回線数は25年3月末時点で約51,038千回線と高水準に達しており、5Gの普及と連動したモバイルARPUの安定成長が見込まれます。また、au PAY関連の決済・金融事業を含む個人向けサービスの拡大が、収益の多角化を促進します。

4. サステナビリティと長期戦略

決算資料にはCO2排出量の削減や再生可能エネルギーの活用比率向上など、サステナビリティ指標の中長期目標が明示されています。データセンターの再エネ比率の向上など、長期の収益基盤強化と社会的価値創出を両立させる方針が示されています。

5. 市場の注意点と留意事項

本決算は前提となる市場環境や法規制の変化、競争環境の影響を受け得る前提で開示されています。投資判断にあたっては、IR資料に記載の前提条件とリスク要因を踏まえることが重要です。

まとめ

KDDIはFY2026.3の通期見通しを6.33兆円超の売上高、約31%のEBITDAマージンで据え、財務健全性を維持しつつGrowth領域の拡大を加速させる方針です。株式分割の実施とROEの維持を背景に、投資家にとっては中期的なキャッシュフロー創出力の安定が期待できる構図です。

今後の株価を予想

上昇します。FY2026.3の通期見通しは売上高6.33兆円超、EBITDAマージン約31%、フリーキャッシュフロー約1.34兆円と堅調な成長性と財務健全性を示しており、株価には中期的な上昇圧力が働くと予想します。なお、株式分割の影響もあり、1株あたりの指標改善が市場の評価を後押しする可能性があります。