HOYA FY25 Q1決算、CCベース8%増収とライフケア18%増益【7741】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

HOYA FY25 Q1決算の要点と市場の反応

HOYAは2025年8月1日にFY25年度第1四半期の決算説明資料を公表しました。為替影響を除く実質ベースでは売上収益が8%増、ライフケア事業の通常の営業活動からの利益はCCベースで18%増と、前年同期の反動を上回る伸びを示しました。直近の株価は2025年8月1日に終値17,500円で推移しています。以下に、決算の要点と今後の見通しを整理します。

1) FY25 Q1の実績と主要指標

FY25 Q1の売上収益は2,204億円、通常の営業活動からの利益は662億円、税前利益は674億円、ROICは19.9%となりました。四半期純利益は514億円でした。これらの数値は為替の逆風があったにもかかわらず、実質ベースでの成長を確保したことを示しています。

able> ead> 指標 FY25 Q1 FY25 Q2予想 FY25 H1 売上収益 2,204億円 2,236億円 4,440億円通常の営業活動からの利益 662億円 676億円 — 税前利益 674億円 676億円 1,350億円四半期利益 514億円 526億円 1,040億円 ROIC 19.9% — — ble>

2) FY25 Q2およびH1の見通し

決算資料におけるFY25 Q2のガイダンスによれば、売上収益は2,236億円、税前利益は676億円、四半期利益は526億円を見込み、前年同期比で+4%、前四半期比で+0%～+2%の動きを想定しています。FY25 H1全体では売上収益4,440億円、税前利益1,350億円、当期利益1,040億円を見込んでおり、全体として増収増益の見通しを維持しています。

3) 事業別の動向と将来の成長要因

ライフケア事業は、メガネレンズの需要が引き続き堅調で、MiYOSMARTのフランスにおける公的保険償還開始などが追い風となっています。欧州を中心とする市場での拡販活動により、CCベースでの成長が続く見込みです。情報・通信事業ではAI関連の半導体・映像部材の需要拡大が継続しており、LSi・FPDなどの製品群が堅調に推移しています。なお、同社は2025年5月に配当性向40%の累進配当方針を発表しており、2025年3月期の配当は160円となっています。

4) 配当と財務健全性の動向

配当性向の引き上げ方針や安定的なキャッシュフローの確保は、投資家にとって魅力的な要素です。HOYAは過去数年にわたり自社株買いも実施しており、キャッシュフローの安定性と財務健全性を背景に、今後も成長投資と株主還元を両立させる方針です。

5) 市況と直近の株価動向

直近の株価は2025年8月1日の終値が17,500円で推移しています。決算の要旨は増収増益の継続を示唆しており、為替影響を除く実質ベースの成長と新規事業の拡大要因が市場の評価を高める可能性があります。

今後の株価を予想

HOYAの株価は中期的に上昇方向に動くと予想します。理由は、FY25 Q1で為替影響を除く実質ベースの売上8%増、ライフケア事業のCCベース18%増益という強固な成長が示された点、Q2およびH1の増収増益見通しが維持されている点、MiYOSMARTの保険償還開始やフランスでの市場拡大、配当性向の強化といった株主還元強化の施策が市場の信認を高めるためです。直近株価4月以降の過去の動きと組み合わせても、中期目線で20000円前後を试す展開が想定されます。ただし為替動向や中国市場の影響など外部環境次第で変動リスクは残ります。