寿スピリッツ第2四半期補足資料に基づく解説【2222】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

はじめに

寿スピリッツ（銘柄コード：2222）は、2025年11月5日付で公表された「第2四半期決算補足資料」に基づく投資家向け解説をお届けします。本資料は、セグメント別の業績動向、四半期別の推移、今後の業績見通し、財務活動の状況などを整理したものです。以下では要点を読みやすく解説するとともに、主要指標を表で整理します。

決算の要点と今後の見通し

2025年3月期の実績を土台に、2026年3月期の通期予想を引き上げています。売上高は72,349百万円から79,670百万円へ上方修正され、対前年で約10%の成長を見込んでいます。営業利益は16,064百万円から19,650百万円、経常利益は17,686百万円から19,720百万円、当期純利益は12,122百万円から13,400百万円へと改善見通しです。1株当たり純利益（EPS）は78.00円から86.81円へ上昇します。配当方針も引き上げられ、1株配当は32円から35円へ増額される予定です。配当性向は41%を維持する見込みです。

財務健全性は引き続き高水準で、自己資本比率は77.1%、総資産は約519億円に達します。キャッシュフロー面では、営業キャッシュフローが安定しており、財務活動によるキャッシュフローがマイナスの時期もあるものの総じて健全です。自社株買いは2025年3月期に29億9900万円の規模で実施され、資本効率の改善を意図した動きが確認できます。また、和洋菓子・デザート市場の拡大基調を背景に、セグメント別の売上高・利益の拡大が継続する見通しです。

セグメント別の動向と業績の構成

補足資料には、セグメント別の第2四半期累計（対前年同期比）および第2四半期（中間期）の業績が示されています。シュクレイグループ、寿製菓グループを中心に売上高・売上総利益の拡大が確認され、国内卸売・国内小売・通信販売などの販路別の寄与もなお堅調です。地域別売上高の推移を見ると、東京都心圏を含む首都圏での売上寄与が大きく、海外市場も緩やかな成長が見込まれます。これらの要素が通期予想の達成を支えると見られます。

財務・キャッシュフローの状況

通期予想の達成に向けて、売上高・利益の増額に加え販管費の適正化が進む見込みです。税引前利益・当期純利益の増加は、ROEの水準（約30%台）を維持することに寄与します。自己資本比率の高さは財務リスクを抑制し、安定した資本市場の評価を後押しします。現金創出力の高さも継続しており、2025年3月期には132億4000万円の営業CFが計上されています。自社株買いの実施と配当の増額は、株主還元の方針を強調する要素です。

今後の展望と留意点

和洋菓子・デザート市場の規模拡大が継続する見通しである一方で、原材料価格・物流費・為替動向といった外部要因にも注意が必要です。補足資料に示されたセグメント別の業績推移と、通期予想の上方修正は、収益性の改善が進むことを示唆していますが、競合環境や市場の景況感次第で変動要因となり得ます。

さいごに

本資料は補足資料であり、今後の実績は市場環境の動向次第で変動します。投資判断の際には、最新の決算数値と市場環境を総合的に検討してください。

主な財務指標の比較（要点の表）

able> 指標実績2025年3月期予想2026年3月期対前期増減増減率売上高72,349百万円79,670百万円7,320百万円+10.1% 営業利益16,064百万円19,650百万円3,586百万円+11.6% 経常利益17,686百万円19,720百万円2,034百万円+11.5% 当期純利益12,122百万円13,400百万円1,278百万円+10.5% EPS78.00円86.81円8.81円+11.3% 1株配当32円35円+3円+9.4% 配当性向41%41%－－自己資本比率75.7%77.1%+1.4ポイント＋1.8% 自社株買いなし29億9900万円－－ ble>