住友化学、2026年3月期第2四半期決算短信の要点と通期予想の修正【4005】

この記事を書いた人

佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

住友化学第2四半期決算短信の要点解説

住友化学は2025年11月4日、公表されたIFRSベースの第2四半期（中間期）決算短信の概要を公表しました。売上収益は前年同期比で約11.8%の減少となる1兆0955億円（百万円ベースでは1,095,394百万円）とより明確に示されました。一方でコア営業利益は前期比で大幅に改善し、1087億円となっており、セグメントの収益構造の改善と特定セグメントの回復が寄与したと説明しています。これにより、中間期の純利益（親会社帰属）は約397億円に達し、1株あたりの中間利益は24.26円となっています。なお、2026年3月期の通期予想は、コア営業利益を185,000百万円へ引き上げ、期末配当を6円、通期で12円の計画を維持しています。

決算の要点と要因

決算の肝は、売上の減少にもかかわらずコア営業利益が大幅に改善した点です。セグメント別には、住友ファーマを中心とした一部セグメントで北米市場の回復が寄与し、全体の収益性を押し上げました。その背景には、原材料価格の動向や為替影響、在庫調整などの要因が挙げられます。決算短信には、北米市場での販売が堅調だった住友ファーマの寄与が大きいと記載されており、今後の収益寄与が期待されます。

注目の特別項目として、サウジアラビアンオイルカンパニー（サウジアラムコ）との資産売却に伴う後発事象があります。ペトロ・ラービグ社が発行するB種普通株式の引き受けと、A種普通株式の一部売却により、売却益約500億円相当をコア営業収益として計上する見込みです。一方、B種株式の株式評価損約150億円を金融費用として計上することで、純効果は約350億円の利益となる見込みです。これらは一過性の要因として、通期の見通しに影響を与えると説明されています。

配当政策に関しては、直近の中間期において6円の中間配当を実施予定で、通期の配当は12円を見込んでいます。財務の健全性については、現金・現金同等物の水準と有利子負債の動向が引き続き注目点です。

セグメント別の動向と見通し

2026年3月期の通期セグメント別業績予想では、売上収益2,290,000百万円、コア営業利益185,000百万円、住友ファーマの回復を背景にコア営業利益の伸びが全体を牽引すると見込まれています。前回予想に対する主な修正点として、エッセンシャル＆グリーンマテリアルズの一部で出荷減少がありましたが、住友ファーマの北米市場の好調が相殺して全体の利益を押し上げる見込みです。なおセグメント別の内訳では、アグロ＆ライフ、ICT＆モビリティ、アドバンストメディカル、エッセンシャル＆グリーンマテリアルズ、住友ファーマの順に寄与度が異なります。

財政状態については、中間期末の資産合計は3,364,498百万円、負債合計は2,184,856百万円、親会社所有者帰属持分比率は28.5%と示されています。現金および現金同等物は161,209百万円で、現金の水準は一定の回復を示しています。持分法による投資損益の影響や、決算補足資料に含まれるセグメント情報にも留意が必要です。

財務指標と今後のリスク

2025年度の中間期における基本的な指標は、コア営業利益の大幅増を反映しており、全体として収益性の改善が鮮明です。ただし、原材料価格の変動や為替リスク、需給の変動といった外部要因は今後も業績を左右する可能性があります。決算短信には、2026年3月期の通期見通しは市場環境の変動により影響を受ける旨の注意喚起が記載されています。

要約表

able> 指標 2025年9月30日実績前年同期比売上収益 1,095,394百万円 △11.8% コア営業利益 108,716百万円大幅増加営業利益 103,685百万円減少中間利益（親会社帰属） 39,699百万円記載なし 1株当たり中間利益 24.26円 — ble>

決算の結論と投資家向けの要点

売上の減少を補う形でコア利益が大幅に改善したこと、ペトロ・ラービグ関連の売却益等の特別要因を踏まえた通期見通しの上方修正、そして安定的な配当方針が、投資家にとっては魅力的なポイントです。今後は、原材料や為替の影響、セグメント別の需要動向を注視しつつ、北米市場の動向と住友ファーマの寄与がどの程度持続するかが焦点となります。