ウエルシアHD 2Q決算、売上高678,793百万円・中間純利益15,923百万円、ツルハHDと経営統合・上場廃止予定【3141】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

ウエルシアHD 第2四半期決算の要点と今後の動向

ウエルシアホールディングスは、2025年3月1日から2025年8月31日までの第2四半期の連結決算短信を公表しました。売上高は678,793百万円（前年同期比＋7.6%）、営業利益は22,809百万円（同＋20.8%）、経常利益は25,418百万円（同＋21.6%）、親会社株主に帰属する中間純利益は15,923百万円（同＋35.9%）となりました。中間包括利益は16,074百万円と前年を上回りました。ドラッグストア業界の競争激化が続くなか、物販と調剤の両部門で売上を拡大しています。

決算の要点（連結業績）

able> 売上高前中間期 630,585 百万円当中間期 678,793 百万円対前期比 +7.6% 営業利益前中間期 18,882 百万円当中間期 22,809 百万円対前期比 +20.8% 経常利益前中間期 20,902 百万円当中間期 25,418 百万円対前期比 +21.6% 親会社株主に帰属する中間純利益前中間期 11,716 百万円当中間期 15,923 百万円対前期比 +35.9% 中間包括利益前中間期 11,541 百万円当中間期 16,074 百万円対前期比 +39.3% ble>

品目別売上高の動向

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品目	前中間期（2024/8/31）	当中間期（2025/8/31）	対前期比
医薬品	115,602 百万円	119,604 百万円	103.5%
化粧品	101,370 百万円	109,371 百万円	107.9%
家庭用雑貨	85,867 百万円	91,314 百万円	106.3%
食品	146,474 百万円	160,553 百万円	109.6%
その他	43,963 百万円	45,386 百万円	103.2%
物販計	493,277 百万円	526,230 百万円	106.7%
調剤	136,818 百万円	152,104 百万円	111.2%
小計	630,096 百万円	678,334 百万円	107.7%

財政状態の概要

資産合計	前連結会計年度末 579,985 百万円	当中間期末 649,561 百万円
負債合計	前連結会計年度末 325,498 百万円	当中間期末 381,451 百万円
純資産合計	前連結会計年度末 254,486 百万円	当中間期末 268,109 百万円
自己資本比率	前期 42.8%	當中間期 40.4%

キャッシュ・フローの要点

営業活動によるCF	前中間期 71,435 百万円	当中間期 81,385 百万円
投資活動によるCF	前中間期 -3,989 百万円	当中間期 -6,906 百万円
財務活動によるCF	前中間期 -15,303 百万円	当中間期 -17,970 百万円
現金及び現金同等物の中間期末残高	前中間期末 82,208 百万円	当中間期末 90,931 百万円

配当と店舗展開、今後の見通し

配当については、2025年2月期通期で36円を予定しており、2025年2月期の第2四半期末には18円を計上しています。2026年2月期は第2四半期末に18円を計上予定ですが、通期の配当予想は開示されていません。2025年11月27日にはツルハホールディングスとの経営統合に伴い上場廃止が予定されており、通期業績予想の公表は控えられています。店舗数は3,002店舗（前期末3,013店舗からの調整）となり、ウエルシアメンバーは1,409万人に達しています。決算説明会は機関投資家向けに実施予定です。

総括

本決算は、競争環境が厳しい中でも物販と調剤の両部門で売上を拡大した点が評価できます。一方、ツルハHDとの経営統合に伴う上場廃止予定の発表により、中長期的な株式の流動性や評価が大きく影響を受ける可能性があります。今後の動向は、買収プレミアムの有無や統合後の事業統合効果次第で大きく左右される見通しです。