ビジョナル FY2025/7通期は売上801.6億円・営業利益214.4億円、Thinkings株式取得を発表【4194】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

概要

ビジョナル株式会社は、FY2025/7通期の決算と今後の成長戦略を開示しました。通期売上高は801.6億円（前年同期比+21.2%）で、通期営業利益は214.4億円（前年同期比+20.2%）となっています。4Qの売上高は213.1億円（YoY+23.8%）、4Qの営業利益は39.6億円（YoY+54.1%）と、四半期ベースでも高い成長を維持しました。

事業セグメントの動向

HR Techセグメントは全体の成長をけん引しました。BizReachの売上高は686.1億円、HRMOSは52.1億円、Incubationは31.3億円となり、ARRはHRMOSで37.3億円まで拡大しています。ARRの成長に伴い、利用企業数は2,421社と着実に拡大しました。HRMOSの各サービス（HRMOS採用、HRMOSタレントマネジメント、社内版ビズリーチ by HRMOS）を含むKPIは4Q末時点で堅調に推移しています。

Thinkings株式会社の株式取得と統合戦略

2025年10月1日付でThinkings株式会社の株式を取得し、Thinkingsをグループの連結子会社化する方針を公表しました。Thinkingsは主力サービスとしてsonar ATSを展開しており、BizReach・HRMOSと連携した人的資本データプラットフォームの創出を狙います。取得に伴い、のれん償却費約11億円をFY2026/7の計画へ織り込んでいます。併せて、今後はHRMOSとの連携強化や事業戦略の精査を進める予定です。

FY2026/7の見通しと財務健全性

FY2026/7の通期売上高は992.0億円（前年同期比+23.7%）、EBITDAは260.0億円（+12.1%）、営業利益は231.0億円（+7.7%）を見込んでいます。営業利益率は約23.3%と堅調な水準を想定。Thinkingsの統合効果と、HRTechセグメントの更なる拡大を前提に、成長投資とコスト管理のバランスを継続します。なお、Thinkings株式取得によるのれん償却費は約11億円を見込んでいます。

要点のまとめ

指標	FY2025/7 実績	FY2026/7 見通し
売上高	801.6億円 (+21.2% YoY)	992.0億円 (+23.7% YoY)
営業利益	214.4億円 (+20.2% YoY)	231.0億円 (+7.7% YoY)
4Q売上高	213.1億円 (+23.8% YoY)	見通しなし
4Q営業利益	39.6億円 (+54.1% YoY)	見通しなし
HR Tech セグメント	BizReach 686.1億、HRMOS 52.1億、Incubation 31.3億	同セグの拡大継続
ARR（HRMOS）	37.3億円	引き続き成長
Thinkings 取得日	2025/10/01予定	統合推進
のれん償却費	該当なし	約11億円

補足

本資料には将来予測に関する記述が含まれますが、予想には不確実性が伴います。今後の市場環境や規制、顧客動向次第で数値は変動する可能性があります。

今後の株価を予想

株価は上昇方向に動くと予想します。理由は、FY2025/7の実績が市場の成長性を裏付け、FY2026/7の通期見通しが売上高で23.7%、EBITDAで12.1%の成長を見込んでいる点、そしてThinkings株式取得による連携効果と市場拡大の潜在性が投資家の評価を押し上げるためです。短期的には新規情報の織り込み次第で変動はあるものの、中長期的にも成長基盤が強化される見込みです。