Kadokawa、2026年1Q決算短信とEdizioni BD取得を公表、通期予想は維持【9468】

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佐々木　雄性

名前：佐々木雄性（ささきゆうせい）ニックネーム：ユウ、あるいは「マーケット侍」年齢：31歳性別：男性職業：株トレーダー（専業）居住地：東京都・港区の高層マンション出身地：神奈川県横浜市身長：177cm 血液型：A型誕生日：1994年6月12日趣味：ランニング、カフェ巡り、経済書の読書、海外旅行、ジャズ鑑賞、将棋性格：冷静沈着だが好奇心旺盛。マーケットでは論理的に分析する一方、私生活では意外とユーモラスで仲間思い。リスクを取ることを恐れないが、常に計算された判断を下すタイプ。投資スタイル短期と中期をバランスよく取り入れるハイブリッド型。デイトレードでは出来高・板情報・ニュースを重視して瞬発力で勝負する一方、スイングトレードではテクニカル指標（移動平均線、MACD、ボリンジャーバンド）を組み合わせて流れに乗る戦略を得意とする。長期投資は割安成長株やテーマ株に限定し、基本は資金効率を重視した短期回転。米国市場や為替もチェックし、日本株との連動性を意識している。信条は「勝ちを積み上げるより、負けを小さく抑えること」。リスク管理と資金配分を徹底する堅実派。 1日（平日）のタイムスケジュール 6:00 起床：海外市場の動きをチェックしながら軽いストレッチ。コーヒーを飲みつつニュースを確認。 7:00～8:00：経済指標や前日の米国市場を整理、自分のトレードプランをノートにまとめる。 9:00～11:30：東京市場でのトレードに集中。板情報やニュースを睨みながら瞬時の判断を繰り返す。 12:00～13:00：ランチは外食やカフェで。ここで相場仲間や投資家友人と情報交換をすることも多い。 13:00～15:00：後場のトレード。保有銘柄の調整や新規エントリーを行う。 15:30～17:00：トレード結果の振り返り。チャート分析や売買記録を徹底的にチェック。 18:00～19:00：ジムでランニングや筋トレ。体力維持もトレーダーの仕事の一部。 20:00～21:00：夕食。外食か、自炊で簡単にパスタやサラダを作ることもある。 21:00～23:00：欧州市場を横目に勉強タイム。経済書や海外投資家のブログを読む。 23:30：入浴後、翌日の準備をして就寝。

決算サマリーと成長戦略の読み解き

株式会社カドカワ（銘柄コード：9468）は、2026年3月期第1四半期決算短信を公表しました。期間は2025年4月1日から2025年6月30日までで、売上高は64,844百万円（前年同期比 -1.5%）、営業利益は2,318百万円（前年同期比 -61.5%）となり、経常利益は2,349百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は2,858百万円と、いずれも前年を下回る結果でした。なお、四半期決算にはシステム障害対応費用として特別費用が計上されており、これが利益面の押し下げ要因の一つとなっています。

セグメント別の動向としては、ゲーム事業の堅調寄与が目立ち、Webサービスや教育・EdTech分野の成長も支えとなりました。一方、出版・アニメ・映像分野では新型コロナ後の反動や在庫評価の影響が継続する局面もあり、全体としては「成長の機会をどう活かすか」が焦点となります。

取引のハイライトとしては、Edizioni BD S.r.l.の持分取得（70%）を通じた海外展開の加速が挙げられます。取得額は3,558百万円で、のれんは2,427百万円計上予定です。これにより欧州市場での翻訳出版・ライセンス展開の拡大が見込まれます。

通期の見通しについては、2026年3月期の通期計画は引き続き公表済みの通りで、売上高291,900百万円（前年同期比+5.0%）、営業利益16,700百万円（+0.3%）、経常利益18,700百万円（+5.4%）、EBITDA11,400百万円（+54.2%）、親会社株主に帰属する当期純利益25,500百万円（+2.4%）、1株当たり純利益77.79円を見込んでいます。なお、決算短信には「企業結合等関係」および「セグメント情報等の注記」が併録され、Edizioni BDの取得が今後の業績に与える影響が注目されます。

四半期の財務状況と現状の把握

以下の表は、今期の四半期累計と通期の予想を比較し、投資判断の土台となる主要指標を整理したものです。四半期は64,844百万円、営業利益2,318百万円、経常利益2,349百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は2,858百万円となっており、前年同期と比べていずれも減少しています。

able> ead> 区分売上高（百万円）営業利益（百万円）経常利益（百万円）四半期純利益（百万円）四半期累計期間（2025/4/1〜2025/6/30） 64,844 2,318 2,349 2,858 通期予想（2026/4/1〜2026/3/31） 291,900 16,700 18,700 25,500 ble>

Edizioni BDの取得は、のれんを2,427百万円計上する見込みで、取得対価は3,152百万円（現金）およびその他の要素を含みます。みなし取得日を2025年5月31日として連結範囲に含め、今後のグローバルIP拡大の起点と位置づけています。

通期見通しと市場への影響

今回の決算短信では、通期の業績予想を現状維持していますが、Edizioni BDの取得を通じた海外展開とIPのライセンス拡大が、長期的な成長ドライバーとなるとの見方が示されています。市場環境が不透明な局面でも、デジタル・Webサービス分野の成長とゲーム事業の堅調さは、収益性の改善につながる可能性が高いと評価されます。

投資家へのポイント

投資判断の際には、短期の特別費用の影響で四半期業績は押し下げられる可能性がある点を留意する必要があります。一方で、 Edizioni BDの買収を通じた海外展開と、通期見通しの維持は、長期的な収益力の改善要因となると考えられます。株価は現在の水準から、通期予想の実現性や市場のIP戦略への評価次第で、上昇局面を狙える可能性があります。